Table 2: European Call Option Delta: $ Change in Option for a $ Change in Stock Price.

Part One: Ratio of Current Stock Price to Present Value of the Exercise Price is between 0.70 and 0.96.

sigma x sqrt(T)	0.7	0.71	0.72	0.73	0.74	0.75	0.76	0.77	0.78	0.79	0.8	0.81	0.82	0.83	0.84	0.85	0.86	0.87	0.88	0.89	0.9	0.91	0.92	0.93	0.94	0.95	0.96
0.01	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
0.02	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0.001	0.005	0.021
0.03	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0.001	0.003	0.008	0.02	0.045	0.089
0.04	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0.001	0.002	0.004	0.01	0.019	0.036	0.063	0.103	0.159
0.05	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0.001	0.001	0.003	0.006	0.011	0.019	0.031	0.05	0.077	0.113	0.158	0.214
0.06	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0.001	0.001	0.002	0.004	0.007	0.011	0.018	0.028	0.042	0.062	0.087	0.119	0.158	0.205	0.258
0.07	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0.001	0.001	0.003	0.004	0.007	0.011	0.017	0.025	0.037	0.052	0.071	0.095	0.124	0.158	0.198	0.243	0.292
0.08	0	0	0	0	0	0	0	0.001	0.001	0.002	0.003	0.005	0.007	0.011	0.016	0.023	0.032	0.044	0.06	0.078	0.101	0.127	0.158	0.193	0.232	0.274	0.319
0.09	0	0	0	0	0	0.001	0.001	0.002	0.003	0.005	0.007	0.011	0.015	0.021	0.029	0.039	0.051	0.067	0.085	0.106	0.13	0.158	0.189	0.223	0.26	0.3	0.341
0.1	0	0	0.001	0.001	0.002	0.002	0.004	0.005	0.007	0.011	0.015	0.02	0.027	0.035	0.045	0.058	0.072	0.09	0.11	0.132	0.158	0.186	0.217	0.25	0.285	0.322	0.36
0.11	0.001	0.001	0.002	0.003	0.004	0.005	0.007	0.01	0.014	0.018	0.024	0.031	0.04	0.051	0.063	0.077	0.094	0.113	0.134	0.158	0.183	0.211	0.241	0.273	0.306	0.34	0.376
0.12	0.002	0.003	0.004	0.005	0.007	0.01	0.013	0.017	0.022	0.028	0.036	0.045	0.055	0.068	0.082	0.098	0.116	0.136	0.157	0.181	0.207	0.234	0.263	0.293	0.324	0.357	0.39
0.13	0.004	0.005	0.007	0.009	0.012	0.016	0.02	0.026	0.032	0.04	0.049	0.06	0.072	0.086	0.101	0.118	0.137	0.157	0.179	0.203	0.228	0.254	0.282	0.311	0.341	0.371	0.402
0.14	0.007	0.009	0.011	0.015	0.019	0.024	0.029	0.036	0.044	0.053	0.064	0.076	0.089	0.104	0.12	0.138	0.157	0.178	0.2	0.223	0.247	0.273	0.3	0.327	0.355	0.383	0.412
0.15	0.011	0.014	0.017	0.022	0.027	0.033	0.04	0.048	0.057	0.067	0.079	0.092	0.106	0.122	0.138	0.157	0.176	0.197	0.219	0.241	0.265	0.29	0.315	0.341	0.368	0.395	0.422
0.16	0.016	0.02	0.024	0.03	0.036	0.043	0.051	0.06	0.07	0.082	0.094	0.108	0.123	0.139	0.156	0.175	0.194	0.215	0.236	0.258	0.281	0.305	0.33	0.354	0.38	0.405	0.43
0.17	0.022	0.027	0.032	0.039	0.046	0.054	0.063	0.073	0.084	0.097	0.11	0.124	0.14	0.156	0.173	0.192	0.211	0.231	0.252	0.274	0.296	0.319	0.343	0.366	0.39	0.414	0.438
0.18	0.029	0.035	0.041	0.049	0.057	0.066	0.076	0.087	0.098	0.111	0.125	0.14	0.156	0.172	0.19	0.208	0.227	0.247	0.268	0.289	0.31	0.332	0.354	0.377	0.4	0.423	0.446
0.19	0.037	0.044	0.051	0.059	0.068	0.078	0.089	0.1	0.113	0.126	0.14	0.155	0.171	0.188	0.205	0.224	0.242	0.262	0.282	0.302	0.323	0.344	0.365	0.387	0.409	0.431	0.452
0.2	0.046	0.053	0.061	0.07	0.08	0.09	0.102	0.114	0.127	0.14	0.155	0.17	0.186	0.203	0.22	0.238	0.257	0.275	0.295	0.315	0.335	0.355	0.376	0.396	0.417	0.438	0.459
0.21	0.056	0.064	0.072	0.082	0.092	0.103	0.115	0.127	0.14	0.154	0.169	0.184	0.2	0.217	0.234	0.252	0.27	0.288	0.307	0.326	0.346	0.365	0.385	0.405	0.425	0.445	0.464
0.22	0.065	0.074	0.083	0.093	0.104	0.116	0.128	0.141	0.154	0.168	0.183	0.198	0.214	0.231	0.247	0.265	0.282	0.3	0.319	0.337	0.356	0.375	0.394	0.413	0.432	0.451	0.47
0.23	0.076	0.085	0.095	0.105	0.116	0.128	0.14	0.154	0.167	0.181	0.196	0.212	0.227	0.243	0.26	0.277	0.294	0.312	0.33	0.348	0.366	0.384	0.402	0.421	0.439	0.457	0.475
0.24	0.086	0.096	0.106	0.117	0.128	0.14	0.153	0.166	0.18	0.194	0.209	0.224	0.24	0.256	0.272	0.289	0.306	0.323	0.34	0.357	0.375	0.392	0.41	0.428	0.445	0.463	0.48
0.25	0.097	0.107	0.117	0.128	0.14	0.153	0.165	0.179	0.192	0.207	0.221	0.236	0.252	0.268	0.284	0.3	0.316	0.333	0.35	0.367	0.383	0.4	0.417	0.434	0.451	0.468	0.485
0.26	0.107	0.118	0.129	0.14	0.152	0.164	0.177	0.191	0.205	0.219	0.233	0.248	0.263	0.279	0.294	0.31	0.326	0.343	0.359	0.375	0.392	0.408	0.424	0.441	0.457	0.473	0.489
0.27	0.118	0.129	0.14	0.151	0.163	0.176	0.189	0.202	0.216	0.23	0.245	0.259	0.274	0.289	0.305	0.32	0.336	0.352	0.368	0.383	0.399	0.415	0.431	0.447	0.462	0.478	0.494
0.28	0.128	0.139	0.151	0.163	0.175	0.187	0.2	0.214	0.227	0.241	0.256	0.27	0.285	0.3	0.315	0.33	0.345	0.36	0.376	0.391	0.407	0.422	0.437	0.453	0.468	0.483	0.498
0.29	0.139	0.15	0.162	0.174	0.186	0.198	0.211	0.225	0.238	0.252	0.266	0.28	0.295	0.309	0.324	0.339	0.354	0.369	0.384	0.399	0.414	0.428	0.443	0.458	0.473	0.487	0.502
0.3	0.149	0.161	0.172	0.184	0.197	0.209	0.222	0.235	0.249	0.262	0.276	0.29	0.304	0.319	0.333	0.348	0.362	0.377	0.391	0.406	0.42	0.435	0.449	0.463	0.478	0.492	0.506
0.31	0.16	0.171	0.183	0.195	0.207	0.22	0.233	0.246	0.259	0.272	0.286	0.3	0.314	0.328	0.342	0.356	0.37	0.384	0.398	0.413	0.427	0.441	0.455	0.468	0.482	0.496	0.509
0.32	0.17	0.181	0.193	0.205	0.217	0.23	0.243	0.256	0.269	0.282	0.296	0.309	0.323	0.336	0.35	0.364	0.378	0.392	0.405	0.419	0.433	0.446	0.46	0.473	0.487	0.5	0.513
0.33	0.18	0.191	0.203	0.215	0.227	0.24	0.253	0.265	0.278	0.291	0.305	0.318	0.331	0.345	0.358	0.372	0.385	0.399	0.412	0.425	0.439	0.452	0.465	0.478	0.491	0.504	0.516
0.34	0.19	0.201	0.213	0.225	0.237	0.249	0.262	0.275	0.287	0.3	0.313	0.326	0.34	0.353	0.366	0.379	0.392	0.405	0.418	0.431	0.444	0.457	0.47	0.483	0.495	0.508	0.52
0.35	0.199	0.211	0.223	0.234	0.247	0.259	0.271	0.284	0.296	0.309	0.322	0.335	0.348	0.36	0.373	0.386	0.399	0.412	0.425	0.437	0.45	0.462	0.475	0.487	0.499	0.511	0.523
0.36	0.209	0.22	0.232	0.244	0.256	0.268	0.28	0.293	0.305	0.317	0.33	0.343	0.355	0.368	0.38	0.393	0.406	0.418	0.431	0.443	0.455	0.467	0.479	0.491	0.503	0.515	0.527
0.37	0.218	0.229	0.241	0.253	0.265	0.277	0.289	0.301	0.313	0.326	0.338	0.35	0.363	0.375	0.387	0.4	0.412	0.424	0.436	0.448	0.46	0.472	0.484	0.496	0.507	0.518	0.53
0.38	0.227	0.238	0.25	0.262	0.273	0.285	0.297	0.309	0.321	0.333	0.346	0.358	0.37	0.382	0.394	0.406	0.418	0.43	0.442	0.454	0.465	0.477	0.488	0.5	0.511	0.522	0.533
0.39	0.236	0.247	0.259	0.27	0.282	0.294	0.305	0.317	0.329	0.341	0.353	0.365	0.377	0.389	0.4	0.412	0.424	0.436	0.447	0.459	0.47	0.481	0.493	0.504	0.514	0.525	0.536
0.4	0.245	0.256	0.267	0.279	0.29	0.302	0.313	0.325	0.337	0.349	0.36	0.372	0.384	0.395	0.407	0.418	0.43	0.441	0.452	0.464	0.475	0.486	0.497	0.507	0.518	0.529	0.539
0.41	0.253	0.264	0.276	0.287	0.298	0.31	0.321	0.333	0.344	0.356	0.367	0.379	0.39	0.402	0.413	0.424	0.435	0.446	0.457	0.468	0.479	0.49	0.501	0.511	0.522	0.532	0.542
0.42	0.261	0.272	0.284	0.295	0.306	0.317	0.329	0.34	0.351	0.363	0.374	0.385	0.396	0.408	0.419	0.43	0.441	0.452	0.462	0.473	0.484	0.494	0.505	0.515	0.525	0.535	0.545
0.43	0.269	0.28	0.292	0.303	0.314	0.325	0.336	0.347	0.358	0.369	0.381	0.392	0.403	0.414	0.424	0.435	0.446	0.457	0.467	0.478	0.488	0.498	0.508	0.518	0.528	0.538	0.548
0.44	0.277	0.288	0.299	0.31	0.321	0.332	0.343	0.354	0.365	0.376	0.387	0.398	0.409	0.419	0.43	0.441	0.451	0.462	0.472	0.482	0.492	0.502	0.512	0.522	0.532	0.541	0.551
0.45	0.285	0.296	0.307	0.318	0.328	0.339	0.35	0.361	0.372	0.383	0.393	0.404	0.414	0.425	0.435	0.446	0.456	0.466	0.476	0.486	0.496	0.506	0.516	0.525	0.535	0.544	0.553
0.46	0.293	0.303	0.314	0.325	0.336	0.346	0.357	0.368	0.378	0.389	0.399	0.41	0.42	0.431	0.441	0.451	0.461	0.471	0.481	0.491	0.5	0.51	0.519	0.529	0.538	0.547	0.556
0.47	0.3	0.311	0.321	0.332	0.343	0.353	0.364	0.374	0.385	0.395	0.405	0.416	0.426	0.436	0.446	0.456	0.466	0.476	0.485	0.495	0.504	0.514	0.523	0.532	0.541	0.55	0.559
0.48	0.307	0.318	0.328	0.339	0.349	0.36	0.37	0.38	0.391	0.401	0.411	0.421	0.431	0.441	0.451	0.461	0.47	0.48	0.49	0.499	0.508	0.517	0.526	0.535	0.544	0.553	0.562
0.49	0.315	0.325	0.335	0.346	0.356	0.366	0.376	0.387	0.397	0.407	0.417	0.427	0.436	0.446	0.456	0.465	0.475	0.484	0.494	0.503	0.512	0.521	0.53	0.539	0.547	0.556	0.564
0.5	0.322	0.332	0.342	0.352	0.362	0.372	0.383	0.393	0.402	0.412	0.422	0.432	0.442	0.451	0.461	0.47	0.479	0.489	0.498	0.507	0.516	0.524	0.533	0.542	0.55	0.559	0.567